周二（7月4日）早盘，A股持续振荡，家电板块再次受到市场关注，概念股爱仕达、莱克电气10%涨停，汉宇集团、比依股份、泉峰汽车、光峰科技、华瑞股份涨幅居前。小家电板块也表现亮眼。
【资料图】
数据来源：懂牛股票软件
近期，在厄尔尼诺现象和温室效应的“双重夹击”下，北方多地最高温突破40℃，今年夏天极有可能是“极热之夏”。
热浪侵袭，也使得家电市场呈现出“高温”状态，空调等白色家电设备消费持续增长。
据奥维云网数据显示，“618”线上购物节期间，空调全渠道零售量1195万台，同比增长35.9%，销售额411亿元，同比增长38%。预计全国7月高温天气仍将持续，从而带动7月空调内销排产增长超30%，空调需求后劲充足。
家电市场需求改善
从整个行业来看，今年以来，家电市场需求持续改善。
在内需方面，6月底，国常会议通过了《关于促进家居消费的若干措施》，其中提到采取针对性措施提振家居消费，而家电是家居消费产业链中不可分割的一环，历史上，家电曾先后经历过家电下乡、以旧换新、能效补贴等一系列政策，均效果显著。因此，本轮家电也有望受益政策带动。
同时，考虑到2009-2013年家电下乡安装的家电品类或已达到更新换代年限，预计本轮政策将撬动家电存量市场的部分需求，增强居民消费意愿。
除此之外，地产竣工回暖也有望带动地产后周期家电品类需求改善。
在出口方面，受海外多国家高通胀影响，出口面临压力，但海外需求具有一定的韧性，3月我国家电出口金额同比增速转正，并在4-5月份延续增长态势。
另一方面，近期人民币兑美元汇率继续贬值，有利于提升家电出口企业价格竞争力。
白电板块景气向上
目前来看，在整个家电板块中，空调景气度较高。
2023年1-5月份，受疫情抑制的需求释放、地产竣工、高温天气等影响，空调内销实现高增长（同比增长22.9%）。冰洗内销方面，4月份内销增速已回升。出口方面，5月份空调出口已实现增长。
7月份，三大白电（家用空调、冰箱、洗衣机）排产总量共计2853万台，较去年同期生产实绩上涨16.3%，其中家用空调表现最为优异，内销排产增长超30%。
投资机会梳理
展望下半年，在高温催化下，空调终端需求较为积极，冰洗内销需求也有望改善，叠加去年出口基数较低，白电板块景气度有望向上。
从估值来看，家电行业估值依然处于较低位置，安全边际较高。
建议关注三条投资主线：1、关注高景气度空调板块；2、受益于地产竣工改善的厨电；3、景气度有望回升的清洁电器。
东高科技投顾 李德（执业编号：A0100622110008）
风险提示：本文内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。
关键词：东高科技 家用电器 空调 投资机会
关键词：
